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                      新老玩家紛紛入局,數字化城市是一門好生意嗎?

                      2022-06-09 15:25
                      BT財經
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                      數字化城市業務給AI行業帶來了很不錯的想象空間,如何能玩得轉才是接下來要考慮的問題。

                      文丨Han

                      BT財經原創文章

                      數字化城市這個概念正在變得炙手可熱。

                      “新基建”起舞,是2022年市場翹首以盼的投資主線,更被不少專業人士和學者視為中國經濟的新引擎。

                      政策面上也已經頻頻釋放信號,例如“十四五”規劃提出系統布局新型基礎設施,加快5G、工業互聯網、大數據中心等建設工作;2021歲末的中央經濟工作會議提出適度超前開展基礎設施投資;近年下達的專項債也重點流向新基建……

                      敏銳的資本市場已經嗅到了風口的味道。細看新基建,其中的“數字化城市”逐漸成為一條脈絡清晰、競爭加速的子賽道。

                      從商湯科技(00020.HK)領軍的“AI四小龍”、蘑菇車聯等新興企業,到百度(NASDAQ:BIDU)、海康威視(002415.SZ)、科大訊飛(002230.SZ),新老玩家紛紛入局數字化城市競爭。數字化城市真的是一門好生意嗎?

                      01數字化城市是門好生意嗎?

                      數字化城市的概念非常寬泛,簡而言之就是要升級城市和鄉鎮的“大腦”,利用大數據計算、人工智能、5G通訊等技術手段,幫助城市治理者維護城市運轉,讓企業的生產更加高效、居民的生活更加方便。

                      再具體來看,比如對城市交通管理部門來說,可以利用出行量數據,來制定和優化早晚高峰時期的公共交通班次頻率。當然,還有我們耳熟能詳的自動駕駛,想象一下如果城市的公交車、出租車都實現了無人智能駕駛,無論從能源消耗還是提高生產力的角度來說,都是對城市鄉鎮生活的一次跨越式升級。

                      再比如對于城市經濟管理部門,可以通過人工智能即時分析,把握城市各個產業結構的布局、查看各城市資本流動情況,最終落地到發掘產業集群的活力、精準招商、重點群體監控等政府需求的應用場景。

                      上面說的智能駕駛、基于大數據的企業管理這兩個方面,正是目前最成熟、也是最被資本關注的兩個落地方向。

                      BT財經總結發現,入局智慧城市的企業可以分成三類。

                      其一,是商湯科技等人工智能AI新秀企業,它們獲得了資本的支持、晉身行業獨角獸,在各個細分方向也是紛紛砸重金投入研發。除了“四小龍”,也包括蘑菇車聯等技術與運營服務提供商新星。

                      其二,是百度、滴滴等從互聯網巨頭轉型而來的企業,它們的優勢在于數據的積累。

                      其三,是海康威視、科大訊飛等本身在政企服務上就有較深積累的老牌企業,它們不僅也有較為雄厚的資金積累,更在to G(對政府)服務的對接上有經驗優勢。

                      我們都知道資本是講究投資和回報的,所以上述三者中,第一類初創類的AI新興企業相對來說是最受資本關注的,無論是在一級市場還是二級市場。

                      根據《2021年人工智能行業發展藍皮書》統計,過去近十年期間,AI領域在IPO前的股權投資行為共有2048起,總投資金額達4800億元,高峰期是在2015年至2018年。

                      但不容忽視的是,AI企業們轉戰二級市場、沖刺IPO時,卻又遇到了一些麻煩。以“AI四小龍”為例,估值最高的商湯科技歷經數次波折后才成功登陸港股,云從科技科創板IPO的注冊申請已經獲批,曠視的A股上市已經在2021年9月獲批、目前等待注冊掛牌,而依圖最新的消息停留在闖關科創板失敗。

                      02“商湯們”的機會到了嗎

                      讓我們繼續回到“數字化城市”上來,以商湯科技為例,它最大的一塊業務,正是與數字化城市這個風口有關。

                      據公司財報,商湯科技已經在四個領域分別搭建了標準化軟件平臺,相對應成為公司的四大業務板塊:智慧商業(商湯方舟企業開放平臺)、智慧城市(商湯方舟城市開放平臺)、智慧生活和智能汽車(商湯絕影智能汽車平臺)。

                      其中,智慧城市和智慧商業是目前構成收入最重要的兩大板塊,合計占據超八成營收。以2021年上半年為例,智慧城市業務貢獻了商湯科技47.6%的營收,智慧商業是39.2%。

                      因為商湯科技的主要業務并非是直接面向消費者,所以普通投資者可能比較難以理解商湯科技是怎么將AI技術結合到智慧城市、智慧商業這兩個領域來的,我們來具體看一下。

                      先看智慧城市。據商湯科技官網提供的案例,以華東某一線城市為例,該城市通過商湯科技方舟城市開放平臺建立城市級視覺分析平臺和AI模型實時分析,可以檢測井蓋、消防栓、電線桿、電話亭、道路護欄和路標等公共設施的狀況,如丟失、歪斜等問題出現會第一時間通知管理者。再比如共享單車違規停放和廢棄成為現在城市治理的新問題,商湯科技可以幫助客戶將這類問題的監測和上報效率大大提高,從1小時以上提升到數分鐘,將這項工作的人力需求減少了90%、違規停放減少了35%。

                      再看智慧商業。商湯科技的“方舟企業開放平臺”在其官網提供了商業空間管理、住宅物業管理、工業引擎和公共設施維護四個應用場景。以商業空間管理為例,商湯科技可以為辦公寫字樓提供了智能通行設備、智能寄存柜等系統,幫助商業寫字樓實現空間資源利用最優化。

                      在上述業務的支持下,2021年商湯科技營收錄得47億元,同比增長36.4%;虧損為171.77億元,在2020年虧損121.58億元的基礎上繼續擴大,這背后是研發投入增大和優先股的公允價值虧損。

                      商湯科技的研發支出確實是毫不手軟。據公司公布數據,公司2021年研發開支36.14億元,同比增加47.3%,依舊保持了較高的增速。

                      不少投資者看好商湯是港市里的稀缺投資標的,但同樣值得一提的是,和投資者的交流也是AI人工智能在資本市場、尤其是二級資本市場亟需解決的問題,在知乎上有人評價商湯科技等AI公司是“人盡皆知而又距離感明顯的公司”,如何做好投資者交流、讓他們真正搞明白公司的業務是什么,才能使其安心持有公司股票、達成真正的價值投資。

                      03百度阿波羅、蘑菇車聯的競速

                      在“數字化城市”這個賽道里,自動駕駛企業們的“競速”也是相當激烈。以百度為代表的互聯網巨頭轉型而來的AI企業已經在自動駕駛的賽道上擁有了先發優勢和一定的數據積累,智能駕駛領域的新秀如蘑菇車聯,也已經入場競爭。

                      百度最為人熟知的是它的阿波羅無人駕駛技術解決方案,去年就有國外科技媒體報道稱百度阿波羅計劃在2023年使用一支3000輛機器人出租車組成的車隊,為300萬用戶提供服務。近期自動駕駛商業化運營加速前進,北京成為國內首個開啟乘用車無人化運營試點的城市,百度、小馬智行等企業首批獲得先行區無人化示范應用道路測試批準。

                      從產業布局來看,百度阿波羅有意把自動駕駛概念的蛋糕切走一大塊,已經在自動駕駛、智能汽車、智能交通這三大領域悉數加碼、上線AI解決方案。換句話說,從智能汽車在路上怎么開、到城市交通怎么實現無人駕駛的升級,百度阿波羅幾乎實現了全面覆蓋。

                      具體到時間表上,百度阿波羅商業化最清晰的路徑之一是它的無人駕駛出租車計劃。公司曾經透露希望在2025年將Apollo Go自動駕駛出租車服務擴展到65個城市、2030年覆蓋百城,生產方面是和威馬、廣汽埃安和、北汽極狐三家車企合作。

                      2021年中,百度透露已經能將無人駕駛共享無人車的成本壓低到48萬元、續航可達650KM,我們已經可以開始暢想政府或交通運營部門批量采購這些無人車組成城市出租車隊、構建更智慧的城市交通體系了,這一幅藍圖正在變得越來越具象化。

                      阿波羅背后的零件產業鏈也已經初具形態,例如此前有A股上市公司星網宇達在投資者互動平臺上表示,公司已經與百度合作多年,近幾年也在持續供貨,是百度阿波羅無人駕駛生態的主要供應商之一。

                      值得注意的是,近些年同樣主打“自動駕駛全棧技術與運營服務”的新興企業也在飛速發展,例如蘑菇車聯,公司于2019年1月完成A輪融資,主要的投資方為騰訊、京東、易鑫、BAI資本等。

                      據近期媒體報道,蘑菇車聯的自動駕駛物流車、自動駕駛接駁車已經開始為一些防疫小區的居民提供生活物資無接觸配送,形成社區防疫標準化運營模式,最大載重達到了400公斤。

                      蘑菇車聯的全棧業務同樣顯得“野心勃勃”。據海通國際調研,蘑菇車聯自研的“車路云一體化”自動駕駛方案,具備城市級大規模自動駕駛公共服務車隊運營能力。

                      和百度等企業以一線城市為突破點不同的是,蘑菇車聯打造的首個城市級自動駕駛落地項目位于湖南衡陽,也已經積累了相當體量的自動駕駛運營場景和數據。

                      地方數字交通、新基建浪潮的助推下,蘑菇車聯等新秀企業能否從百度等巨頭眼皮底下分得一塊蛋糕,好戲還在后面。

                      04To G能力會是海康威視們的法寶嗎?

                      有豐富to G對接經驗的海康威視、科大訊飛等資深企業,同樣是數字化城市這塊蛋糕有力的競爭者。

                      以海康威視為例,公司以安防起家、成為該領域的市場龍頭,目前市值高達3000多億元,幾乎是三個商湯科技。近年公司著力在視覺AI的方向發展,成為新興AI企業強有力的競爭者。頂著數次遭受美方不公制裁的壓力,海康威視持續加碼研發,去年研發投入同比增長近三成至82.5億元,研發費用率達10.13%。

                      “海康的To G綜合能力在業界最強”——市場不乏這樣的聲音。

                      創新業務帶來的營收也持續高增,帶來的增長動力已經顯現。正如國盛證券分析,2021年海康威視創新業務同比高增98.93%,進入收獲期,其中機器人業務同比增長103.26%、汽車電子業務同比增長118.92%、存儲業務同比增長74.94%且客戶數量穩定持續增長。2022年第一季度公司收入增速仍略超過市場預期,體現了它穩健的內生增長能力。

                      另外商湯科技在AI領域以視覺算法最為精尖,而海康威視也將搶占視覺物聯網的高地,二者的競爭在未來很有可能是針尖對麥芒。

                      對比研發投入來看,2021年商湯科技、百度、海康威視分別砸下30.6億元、221億元、82.52億元的研發費用。

                      市場看好數字化城市的風口,也對這個領域的“燒錢”有心理準備。但無論是對于新秀企業還是老牌巨頭,未來能否在該領域盈利的核心有二。其一,是它們持續的重金研發投入能否換來技術壁壘,這是確保企業后期盈利能力的關鍵;其二,是客戶數量和營收能否盡快做大,產生規模效應。畢竟人工智能在這兩年密集落地,想要搶食這一杯羹,仍是宜早不宜晚。

                      (文章系作者個人觀點,如有疑問及任何意見反饋,可直接在評論區留言)

                             原文標題 : 數字化城市是一門好生意嗎?

                      聲明: 本文由入駐維科號的作者撰寫,觀點僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權或其他問題,請聯系舉報。

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